Das Risikoprofil des Geschäftsbereichs Freizügigkeitskonten erfordert eine Anlagestrategie, bei der das Schwergewicht auf der Sicherheit liegt – eine dynamische Anlagestrategie wurde gewählt: Sie wird entsprechend der finanziellen Situation systematisch angepasst.
Anlagekategorien | Untere Bandbreite | SAA | Obere Bandbreite |
Liquidität / Short Duration | 53.5% | 59.5% | 65.5% |
Obligationen Schweiz | 11.0% | 13.0% | 15.0% |
Obligationen Global AAA-AA | 7.0% | 8.0% | 9.0% |
Unternehmensanleihen Global | 4.25% | 5.0% | 5.75% |
Infrastrukturanleihen Global | 0.0% | 1.0% | 1.5% |
Aktien Schweiz | 1.0% | 2.5% | 3.0% |
Aktien Global | 5.0% | 6.0% | 7.0% |
Aktien Emerging Markets | 0.5% | 1.0% | 1.5% |
Immobilien Schweiz | 3.0% | 4.0% | 5.0% |
Klare Funktionentrennung und externe Vermögensverwaltung
Die Anlageorganisation der Stiftung Auffangeinrichtung BVG unterscheidet zwischen den Funktionen „Festlegen der Grundsätze“, „operative Umsetzung“ und „Überwachung“.
Die Grundsätze und die Mandatsvergabe werden vom Stiftungsrat und vom Anlageausschuss festgelegt.
Die Geschäftsstelle setzt die von Stiftungsrat und Anlageausschuss getroffenen Entscheide in Zusammenarbeit mit den Partnern im Kapitalanlagebereich um bzw. sorgt für deren Umsetzung und überwacht die Umsetzung.
Der Entscheid, welche Wertschriften gekauft oder verkauft werden, wird grundsätzlich durch externe Portfoliomanager gefällt.
Die gesamte Anlagetätigkeit wird mit Unterstützung externer Controller überwacht.
Um ihren gesetzlichen Auftrag zur Ausrichtung von Renten und sicheren Führung von Freizügigkeitskonten dauerhaft erfüllen zu können, verfolgt die Stiftung eine auf nachhaltigen Erfolg ausgerichtete Anlagestrategie. Das Berücksichtigen von Faktoren, welche die Umwelt, Soziales und gute Unternehmensführung (ESG-Faktoren) betreffen, ist integrativer Bestandteil des Chancen- und Risikomanagements der Stiftung.
Die Stiftung übt die Stimmrechte auf ihren Aktien in der Schweiz und zu einem grossen Teil auch im Ausland aktiv aus. Sie schliesst sich zur Dialogführung mit Unternehmen, an denen sie beteiligt ist, Investorenpools an. Sie fördert damit eine nachhaltigen Erfolg versprechende Unternehmensentwicklung.
Die Stiftung führt eine Liste von Unternehmen an denen sie sich nicht beteiligt und die sie auch nicht finanziert. Darunter fallen insbesondere vom Sanktionsregime der Schweiz und der UNO betroffene Firmen.
Der grösste Teil des Vermögens der Stiftung wird durch externe Vermögensverwaltungsfirmen angelegt. Sämtliche für die Stiftung tätigen Vermögensverwaltungsfirmen sind Unterzeichner der UN Principles for Responsible Investment (UNPRI). Bei der Wahl der externen Vermögensverwaltungsfirmen wird deren Umgang mit Nachhaltigkeitskriterien explizit berücksichtigt.
Die eigentliche Vermögensverwaltung erfolgt ausschliesslich über Vermögensverwaltungsmandate. Diese werden an externe Portfoliomanager (Banken oder andere spezialisierte Institutionen), in Einzelfällen an stiftungsinterne Portfoliomanager übertragen.
Vermögensverwaltungsmandate per 1. Januar 2023:
Short Duration |
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Darlehen an öffentlich-rechtliche Körperschaften |
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Obligationen Schweiz |
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Staatsanleihen Global |
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Unternehmensanleihen Global |
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Hochzinsanleihen Global |
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Infrastrukturanleihen Global |
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Aktien Schweiz |
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Aktien Global |
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Aktien Emerging Markets |
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Immobilen Schweiz |
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Immobilen Global |
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Währung |
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Die Daten der Anlagetätigkeit der Portfoliomanager werden durch den Global Custodian sowie die Fondsadministration aufbereitet und überwacht sowie durch den Investment Controller mindestens quartalsweise im Detail analysiert und kommentiert.
Mandate für Global Custody und Beratung / Controlling:
Global Custodian |
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Fondsleitung |
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Investment Controller |
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Generalversammlungs-Analysen: Schweizer Unternehmen |
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Seit 2017 vergibt die Stiftung Auffangeinrichtung BVG Darlehen an öffentlich-rechtliche Körperschaften in der Schweiz bis zu einer Laufzeit von 12 Jahren. Unter Angabe der folgenden Daten erhalten Sie gerne ein Angebot.
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